денежные средства для оплаты счетов за выполненный капиталь­ный ремонт и приобретенное оборудование. Затраты на капиталь­ный ремонт планируются в размере 4,6 млн. руб. с выплатой дву­мя траншами: 1,8 млн. руб. в марте и 2,8 млн. руб. в мае. Оплату приобретенного оборудования планируют в январе и марте.

Налоги предполагается выплачивать в конце каждого квартала постоянными суммами по 1 млн. руб. с окончательным расчетом в конце года.

Как следует из табл. 2, приток денежных средств в любом из 6 мес. планового периода состоит из трех величин. Одну составляют средства, полученные от продаж в данном месяце, вторую - вы­ручка, поступающая в данном месяце за продукцию, реализован­ную в предыдущем месяце, третью - поступления за продукцию, проданную 2 мес. назад. Например, в январе в кассу (или на рас­четный счет) предприятия планируется поступление 2,4 млн. руб. за продукцию, проданную в январе (30% от январского объема продаж), 6 млн. руб. за продукцию, реализованную в декабре про­шлого года (50% от 12 млн. руб. декабрьских продаж), и 2 млн. руб. ; за продукцию, проданную 2 мес. назад (20% от 10 млн. руб. продаж в ноябре). Всего в январе на предприятие поступит денежных средств 2,4 + 6+ 2= 10,4 млн. руб.

Закупки сырья и материалов производят в январе, марте и мае, а расчет за них, т.е. расходование денег, планируют в феврале, ап­реле и июне.

Оплату труда производят ежемесячно, но ее величина опреде­ляется объемом продаж, запланированным на следующий месяц. Поэтому в январе, когда продается продукции на 8 млн. руб., на оплату труда расходуется 1 млн. руб., а в феврале при плановом объеме продаж 10 млн. руб. расходы на оплату труда, вычисленные на основе мартовского объема продаж, будут 1,1 млн. руб.

Разность между притоком и оттоком денежных средств состав­ляет поток наличности. В январе он равен 10,4 - 7,1 = 3,3 млн. руб. Так как на начало января у предприятия оставался минимально допустимый остаток денежных средств в размере 0,2 млн. руб., то на конец января количество денег у него должно быть 3,3 + 0,2 = = 3,5 млн. руб. Эта сумма является также остатком денежных средств на начало следующего месяца, т. е. февраля.

В феврале поток наличности оказывается отрицательным, так как отток средств (12,2 млн. руб.) должен превысить приток (9,4 млн. руб.) на 2,8 млн. руб. Это превышение компенсирует­ся имеющимся на начало месяца остатком наличности в размере 3,5 млн. руб. В итоге на конец февраля денежный остаток должен составить 3,5 - 2,8 = 0,7 млн. руб., что превышает минимально допустимый уровень в 0,2 млн. руб.

В марте ожидается осложнение ситуации. В этом месяце отток должен превысить приток денежных средств на 1,15 млн. руб. Та­кое превышение уже не может быть покрыто за счет денежного остатка, который на начало марта равнялся 0,7 млн. руб. Поэтому, чтобы выполнить все платежные обязательства и соблюсти требо­вание к величине минимально допустимого денежного остатка в размере 0,2 млн. руб., предприятие должно запланировать на март получение займа на сумму 1,15 +(0,7 - 0,2) = 0,65 млн. руб. Все дальнейшие расчеты приведены в табл. 2.

Проанализируем краткосрочный финансовый план, составленный на первое полугодие.

1. В первую очередь необходимо обратить внимание на то, что месячные объемы продаж (стоимость проданных товаров) и при­токи денежных средств не совпадают. Например, в январе объем продаж 8 млн. руб., а приток денежных средств 10,4 млн. руб., в феврале, марте и апреле объем продаж превышает объем денеж­ных поступлений, а в мае и июне ожидается обратная картина. Среднемесячный объем поступлений 10,3 млн. руб., а разница меж­ду максимальным и минимальным значением 1,45.

2. Производство, очевидно, является прибыльным, так как рас­ходы на оплату материалов, труда, аренду оборудования составля­ют 7,1 млн. руб. при среднемесячной выручке около 10 млн. руб.

Высокая прибыль плюс начисленная амортизация позволяют пред­приятию финансировать приобретение оборудования.

3. Отток денежных средств из-за периодически производимых крупных затрат на оплату закупок сырья изменяется значительно сильнее притока. При среднемесячном оттоке 10,1 млн. руб. раз­ница между максимальными и минимальными значениями отто­ка составляет 12,15 - 5= 7,15 млн. руб.