Веблен разделяет с социалистами представление, что качественное развитие не прекращается с утверждением капиталистических отношений, рыночной системы, основанной на частной собственности. Институционализм – это последовательный историзм. По Веблену, антагонизм бизнеса и индустрии разрешится путем перехода власти к инженерно-техническому персоналу. В результате всеобщей стачки инженеров, означающей полную остановку всей производственной системы, праздный класс вынужден будет уступить власть организаторам производства. Установится не диктатура пролетариата, как предсказывал Карл Маркс (к которому Веблен относился с большим уважением), а технократия. Собственность на капитал примет акционерную форму и тем самым перестанет быть частной собственностью.

Что касается теоретической модели современной экономики, Веблен категорически отвергает возможность ее построения на основе спроса и предложения. В условиях господства монополистических корпораций, получающих возможность увеличения прибыли за счет преднамеренного сокращения производства и вздувания цен, соотношение спроса и предложения ничего не способно объяснить. Внимание Веблена сосредоточено на возможностях монополий использовать методы насилия и тайного сговора для установления контроля над индустрией. Важным фактором усиления монополий он считал гипертрофию кредита. Увеличивая за счет кредита свои покупательские возможности, крупные фирмы вовлекаются в спекулятивные операции, а не в расширение производства. Образуется пирамида кредита, возникает гигантский разрыв между денежной оценкой капитала (поскольку будущая, ожидаемая прибыль капитализируется исходя из текущей ставки процента) и реальным капиталом. Наступает кредитная инфляция, за которой неизбежно следует требование немедленного погашения ссуд. Результатом становится спад деловой активности, банкротство ряда фирм, поглощение соперников наиболее крупными и ловкими корпорациями. По длительности фазы депрессии намного превосходят фазы подъема.