– совокупность гос мероприятий в обл ден-кред системы(воздейст на ден обращение и сост кредита). Осн цели

: 1)смягчение циклич колебаний, 2) Сдерживание инфляции, 3) Регулирование темпов эк роста, 4) Обеспечивание полнй занятости. Промежут цели

: 1) Регулир ден массы, 2) Ст %, 3) обменного курса. Осн инструменты

: 1) Ден эмиссия –рост наличных денег в обращении, 2) Резервная политика – установл Цбанком нормативов обязат отчисл в резервы части ср-в, поступивших на депозиты КомБкам. 3) Валютная политика – продавая валюту ЦБк сокращ кол-во денег. Покупая – увеличивает. 4) Учетная политика – установл Цбанком опред %(учетная ст-ки или ст-ки рефинансирования) за предоставление ссуды Ком Банкам для пополнения его резервов. 5) Политика открытого рынка – покупка/продажа Цбанком Ценных Бумаг (ЦБ). Важнейшие инструментыДКП

: 1) Операции на открытом рынке

– покупая гос облигации ЦБк увели рез-вы КомБ-ковЧто увелич размеры кредитования и позволяет создавать нов деньги. Продавая облигации, Ком банкам ЦБк стремиться снизить банковск рез-вы и следов уменьшить возможность создания нов денег. Очень гибкий инструмент. Чем больше наличность, тем меньше расширение денежной массы, поэтому всё зависит от того, кто покупает Цбумаги (население или Ком Б).2) Изменение учетной ст-ки

. При повышении учетн ст-ки Кбки вынуждены ¯ Q кредитования, что приводит к ¯ резервов и ¯ кредитных операций, т.к. повышается ст-ка % по ссудам и => ¯ возможность создания новых денег. Недостатки: ¯ учетн ст-ки может привести к оттоку капитала из страны. Невозможно проанализировать влияние изменения уч ст-ки на ден базу. 3) Изменение нормы обяз рез-вов

. НОР устан Цбком в % от Q депозита. Увеличение НОР сниж кредитн возможность и сокращ их возможности увеличивать ден массу и наоборот. Вывод:

Изменение ден массы происходит с учетом Эф Мультипл.

40.Пол-ка дешевых денег и дорогих денег, ее влияние на эк. рост.

Различают два вида монетарной пол-ки: а) пол-ка

дешевых денег (дестриктная политика) и б) пол-ка

дорогих денег (рестриктная политика).Пол-ка дешевых денег

связанна с удешевлением кредита и увел. ден. предлож. В конечном итоге это должно увел. инв-ции, объем пр-ва и занятость в стране. Осуществляя пол-ку дешевых денег, ЦБа1)покупает гос.цен. бумаги (облигации, краткосрочные и долгосрочные обязательства) на открытом рынке. В рез-те деньги из пассива Центробанка переводятся в активы ком. банков и исп. для кредитных операций;2)понижает норму обяз. резервов, что автоматически переводит часть резервов ком. банков в их активы и увел. ден. массу (при этом действует эффект ден. мульт-ра). Это наиболее сильное ср-во по увел. ден. предлож., но как сильнодействующим лекарством, им не следует злоупотреблять;

3)снижение учетной ставки ЦБ, что делает более выгодным для ком. банков получения кредитов у Центробанка и их последующее размещение в эк-ке. Сокращение ставки рефинансирования ведет к снижению %-ов по кредитным операциям ком. банков, что стимулирует инв-ции и через ден. мульт-ор увел. объем пр-ва и занятость в стране. Пол-ка дорогих денегнацелена на ограничение ден. предлож., чтобы препятствовать развитию инфляционного процесса. При этом ЦБ: а)продает гос. цен. бумаги ком. банкам на открытом рынке, чтобы сократить активы последних;

б)увел. норму обяз. резервов ком. банков; в)увел. учетную ставку,что удорожает кредиты и ведет к сокращению инв-ций, объема нац. пр-ва и темпа инфляции.Для анализа монетарной пол-ки можно исп. аппарат кривых IS-LM. Если ден. предлож. сокращ., то LM сдвигается влево, при росте его - LM сдвигается вправо.

42.

Модель

S-

LM-модель макроэк. равновесия на товарном и ен. рынках. Взаимосвязь моделей А

D-

AS и

IS-

LM. модель“

IS-

LM”

– это модель товарно-денежного равновесия позволяющая выделить эк факторы, определяющие ф-ию AD. Модель позволяет найти такие комбинации ст-ки %I и дох У, при кот одновременно достигается равновесия на Тов и Ден рынках. Кривая

IS

– это кр равновесия на Тов Р. она представляет собой геометрич место точек, характелизующих все комбинации У и i , кот одноврем удовлетв тождеству дохода, ф-иям потребления, инвестиций и чистого экспорта. Во всех точках кр IS соблюдается равенство инвест и сбереж, т.е. выполняется усл равновесия Тов Рынка (AD=AS). В классич модели

равновесие м/у I(инв) и S(сбереж) имеет место единств решение т.к. достигается само собой на рынке заёмных ср-в в т. пересечения Крив Сбереж и Инвестиц. AD=C(i)+I(i), AS=C(i)+S(i) => I(i)=S(i), В кейнсианской моделидопускается множество равновесных состояний товарного рынка. AD=C(Y)+I(i), AS=C(Y)+S(Y), => I(i)=S(Y).