Анализ интегральных показателей

Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости, различие уровня их критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в оценке кредитоспособности предприятия и риска его банкротства, многие отечественные и зарубежные экономисты реко­мендуют использовать метод диагностики вероятности бан­кротства

—

интегральную оценку финансовой устойчивости на ос­

нове скорингового анализа.Методика кредитного скоринга впервые была предложена американским экономистом Д. Дюраном в начале 40-х гг. Сущность этой методики — классификация предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансо­вой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в бал­лах на основе экспертных оценок.

Рассмотрим простую скоринговую модель с тремя балансовыми показателями (табл. 4).

I класс — предприятия с хорошим запасом финансовой устойчи­вости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;

II класс — предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматривающиеся как риско­ванные;

III класс — проблемные предприятия;

IVкласс – предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;

Vкласс — предприятия высочайшего риска, практически несо­стоятельные.

Таблица 2.4 – Группировка предприятий на классы по уровню платежеспособности

Показатель

Границы классов согласно критериям

1 класс

2 класс

3 класс

3 класс

5 класс

Рентабельность совокупного капитала, %

30 и выше

(50 баллов)

29,9-20 (49,9-35 баллов)

19,9-10 (34,9-20 баллов)

9,9-1

(19,9-5 баллов)

Менее 1

(0 баллов)

Коэф. Текущей ликвидности

2,0

(30 аллов)

1,99-1,7

(29,9-20 баллов)

1,69-1,4 (19,9-10 баллов)

1,39-1,1 (9,9-1 баллов)  

1 и ниже (0 баллов)

Коэф. Финансовой независимости

0,7 и выше (20 баллов)

0,69-0,45

(19,9-10)

0,44-0,30 (9,9-1)  

0,29-0,20

(5-1 баллов)

Менее 0,2 (0 баллов)

Продолжение таблицы 2.4

Границы классов

100 баллов и выше

99-65 баллов

64-35 баллов

34-6 баллов

0 баллов

Таким образом, можно сделать вывод, что для диагностики вероятности банкротства в различающихся экономических условиях используются различные методики. Все методы можно условно разделить на три подгруппы:

1) анализ обширной системы критериев и признаков (основные и неосновные индикаторы);

2) анализ ограниченного круга показателей;

3) анализ интегральных показателей.

Так как большинство методик было разработано в Америке и Западной Европе, то возможность их применения в условиях российской экономике практически отсутствует.

Перейти на страницу: 1 2 3 4