Оценка вероятности банкротства
Для оценки вероятности банкротства были использованы 2 модели:
Пятифакторная Z-модель Альтмана
Модель У. Бивера
Таблица 14
Оценка вероятности банкротства по пятифакторной Z-модели Альтмана
|
Показатель |
начало года |
конец года |
|
К1 - Соотношение собственного оборотного капитала c активами (валютой баланса) |
0,20 |
(0,41) |
|
К2 - Соотношение нераспределенной прибыли с активами (валютой баланса) |
0,49 |
(0,17) |
|
К3 - Соотношение прибыли до уплаты процентов и налога с активами |
0,65 |
(0,13) |
|
К4 - Соотношение собственного капитала с заемными средствами |
0,84 |
0,65 |
|
К5 - Соотношение выручки (нетто) с активами |
0,31 |
0,17 |
|
Значение Z |
3,87 |
(0,59) |
|
Вероятность банкротства |
низкая вероятность банкротства |
высокая вероятность банкротства |
В 2007 году организация имеет достаточно устойчивые показатели, положительные, не предполагающие банкротства в ближайшей перспективе. В 2008 году ситуация достаточно опасная. Отрицательные показатели сложились в связи с полученными убытками в отчетном году и активной инвестиционной политиков в части вложений в уставы дочерних и зависимых обществ. Все это резко привело к повышению риска банкротства.
Таблица 15
Оценка вероятности банкротства по модели У. Бивера
|
Показатель |
Расчет |
предыдущий год |
отчетный год |
предыдущий год |
отчетный год |
|
Коэффициент У. БИВЕРА |
(Чистая прибыль+АО)/ обязательства |
0,97 |
(0,27) |
благополучная компания |
банкротство через 1 год |
|
Коэффициент текущей ликвидности |
Оборотные активы/ Краткосрочные обязательства |
1,37 |
0,32 |
банкротство через 5 лет |
банкротство через 1 год |
|
Рентабельность активов |
Чистая прибыль/ Активы х 100 |
48,82 |
(16,89) |
благополучная компания |
банкротство через 1 год |
|
Финансовый рычаг |
Долгосрочные обязательства и краткосрочные кредиты и займы/ Собственный капитал |
0,79 |
1,12 |
банкротство через 5 лет |
банкротство через 1 год |
|
Коэффициент покрытия активов СОС |
СОС/ активы |
0,20 |
(0,41) |
банкротство через 5 лет |
банкротство через 1 год |